確定拠出年金の運用を失敗した方へ！改善方法を伝授

確定拠出年金を始めたものの、投資のことが良くわからず運用が上手くいってないケースもあろうかと思います。

特にお勤めの会社で企業型確定拠出年金が導入された方の場合、勝手に制度が始まって運用は社員にお任せときたもんですから、何がなんだかサッパリ分からないまま運用してきた方もおられると思います。

確定拠出年金のサイトでは運用利回りが◯％や評価損益が◯◯円と表示されますが、その値が低かったり、マイナスだったりすると運用が失敗したかと感じられるかもしれません。

運用を失敗していると思っている方へ

これから確定拠出年金の運用を改善する方法を紹介していきますが、そもそも本当に運用が失敗しているのかを考えてください。

自分の運用が失敗しているかどうかの1つの指標として、企業型確定拠出年金の運用利回りの平均値を紹介します。

企業型確定拠出年金の平均運用利回り（制度発足～2016年）

引用元: 2016（平成28）年度決算 確定拠出年金実態調査結果（概要）‐企業年金連合会

上記のレポートは企業年金連合が平成30年1月31日に公開したものになります。

企業型確定拠出年金の平均利回りを見ると2.9％となっておりますので、1つの目安として、これ以下の利回りだと運用が上手くいってないと言えるかもしれません。

運用が失敗しているかどうかの基準

運用が失敗しているかどうかは、他人が決めることではなく、自分が決めることです。

例えば、元本割れのリスクを抑えるために国内債券にのみ投資した方、定期預金のみに拠出している方は平均利回り以下になると思います。

これらの方は、平均以下ではありますが、リスクを抑えるために運用先を選んだ結果なので一概に失敗とは言えないと思います。

これらを踏まえて、自分の運用は失敗していると感じた方は、次の改善方法を参考にしてみてください。

確定拠出年金の運用を改善する方法

確定拠出年金の運用を改善する方法を次の一連の流れで紹介していきます。

確定拠出年金の運用はざっとこんな感じで見直すと良いです。

１．目標利回りを明確にする

確定拠出年金に限らず、資産運用全般に言えることですが、まずは目標値を設定しましょう！

これがないと、成功や失敗の指標が作れません！

確定拠出年金は60歳以降に受取るため、老後の生活費として使用されることが一般的だと思います。

夫婦の老後生活でお金に困らず暮らすには1億円必要であり、年金や退職金などを考慮すると3,000万円ほど不足すると言われています。

こうした老後の不足分を埋めるために、運用期間、毎月の拠出額から目標利回りを計算しますが、人によって目標利回りは大きく異なります。

確定拠出年金だけではこの不足分を埋めるのは難しいと思うので、日頃から節約・節税をしてお金を増やす努力が必要です。

そんな細かい計算するの面倒だし、分からないよ！って方は、『投資信託の利回りとは？平均値をご紹介！』でも紹介したように、投資信託の平均利回りは4～6％程度ですので、この数値を目標利回りにしても良いかと思います。

目標利回りが決まったら、どんなファンドで運用するかを考えましょう！

２．ポートフォリオを検討する

目標利回りが決まったら、どんなファンドで運用するかを検討します。

こんな感じで資産配分をしたものをポートフォリオと言います。

ポートフォリオでよく言われていることが、『100‐年齢＝株式比率』とされています。

現在40歳の方なら、100‐40＝60％を株式で、残り40％を債券で保有しましょうというものです。

目標利回りが高い方は株式の割合は高くなると思いますので、そういう場合はあくまで参考程度にしてみてください。逆に目標利回りが低い方も同様です。

一言で株式と言っても、日本だけでなく、先進国、新興国など様々な地域に投資するファンドがあります。

ざっとですが、投資信託における対象地域と金融商品は下記のようなものがあります。

ここにあるリートとは不動産に投資するファンドのことです。残念ながら新興国のリートを扱うファンドは非常に少ないため、カッコ書きとしています。

また、リートは株に近い値動きをする傾向にあるので、ポートフォリオに組み入れなくてもOKです。

多くの方は資産を日本円で保有していると思います。今後もらえる年金や退職金等も日本円だと思います。

そうなると、自分が保有している資産が日本の景気に大きく左右されてしまうので、確定拠出年金は外貨建ての資産に投資するのが良いと思います。

先進国と新興国が9：1の比率となっているのは、世界中の株の平均を取るとおおよそこの割合になるからです。

債券に関しても同様で、先進国：新興国＝9：1が良いと思っています。

ここまで言っておきながら、何ですが私の場合は債券には投資せず100％株式で確定拠出年金は運用しています。

と言うのも、債券不要論という考え方があり、先進国の債券は今後必要ないというものです。

３．ポートフォリオに沿ったインデックスファンドを選ぶ

株・債券のポートフォリオが決まったら、次にファンドを選びましょう！

投資信託のファンドには大きく分けて下記の2種類があります。

市場平均というのは、TOPIX、日経平均株価、NYダウなどのことです。

例えば日経平均株価が本日2％の値上がりをしたなら、インデックスファンドも同程度の上昇、アクティブファンドはそれ以上になることが期待できます。

なぜアクティブよりもインデックスの方が良いのか？

◆アクティブファンドがインデックスに負けた割合（2018年）

引用元: SPIVA日本スコアカード（2018年末版）（S&Pダウ・ジョーンズ・インデックス）

上記の表はアクティブファンドがインデックスに負けた割合を示しています。

各資産クラスにおいて、アクティブファンドの大半がインデックスに運用成績で負けています。

良質なアクティブファンド見分ける力があれば、選ぶ価値はあると思いますが、そうでなければインデックスファンドの方が無難です。（私はアクティブファンドには投資せずにインデックスファンドのみで運用しています。）

こうした理由から、先進国・新興国の株・債券のインデックスファンドを選び方を紹介していきます。

インデックスファンドの選び方

インデックスファンドの選び方を超端的にお伝えすると『信託報酬料が最安値』のファンドを選ぶことにつきます。

信託報酬料とは、投資信託の維持手数料のようなものです。

インデックスファンドの場合、資産クラスが同じであればどのファンドでも運用成績に大差は出ません。

なので、信託報酬料（維持手数料）が安いファンドを選んでおけばOKです。

インデックスファンドとアクティブファンドの見分け方

ファンドの商品紹介には下記のような文言があります。

基本的に、信託報酬料はアクティブファンドはインデックスファンドよりも高いです。

私の感覚ですが、信託報酬料が1％以上のものは大体アクティブファンドと考えても差し支えないと思います。

４．既存のファンドからスイッチングする

新しくポートフォリオを考えて、積立てたいファンドまで決まったら、これまで投資してきた（失敗してきた）ファンドに関してはスイッチングしましょう！

これまでに決めた、ポートフォリオに沿ったインデックスファンドに今後は拠出設定を行い、既存のファンドはそれに沿ってスイッチングしましょう！

５．定期的にリバランスをする

スイッチングまでできたら、あとは年に1回程度の管理を行うだけです。

管理と言っても複雑でややこしいことは一切ありません。

『リバランス』と呼ばれるもので、現在の資産の保有状況がここまでで決めたポートフォリオに沿っているかどうかをチェックします。

上図のように目標にしたポートフォリオにするために、スイッチングをしたり、今後の拠出額の配分を変更することで当初予定していた配分に戻します。

これをしないと投資に偏りができてしまって、目標としていた利回りから離れてしまう可能性がでてきます。

失敗が原因で確定拠出年金が怖い方へ

確定拠出年金には預金、保険があり、これらは元本確保型の商品があります。

保険や預金に投資しておけば、投資信託のように運用がマイナスになることは極めて稀です。

ただし、これらの商品は基本的には元本保証されますが、銀行や保険会社が倒産すると元本割れすることがあります。

このように預金や保険でも元本割れのリスクはありますが、基本的には元本は確保されるので、『投資は怖い』、『元本を減らさず節税目的だけで確定拠出年金をやりたい』というような方は、これらに投資するのもありだと思います。

まとめ

確定拠出年金の運用が失敗したと思った方でも大丈夫です。

今回紹介した方法でもう一度見直しをしてみてください。必ずリターンが出るという保証はできませんが、私自身も実践している方法ですし、闇雲に投資するよりも手堅い手法だと思います。

口座状況をチェックするのも年に1,2回程度なので運用の手間も掛からないのもメリットだと思います。