投資信託は分散投資を！おすすめの配分を紹介するよ

投資信託は分散投資が基本！そう聞いた方も多いはずです。

たしかに分散投資は基本ですが、私が考える分散投資は少し変わっています。

おすすめの資産配分は？

投資信託で利益を出すのに最も大事な要素はポートフォリオ（資産配分）だとされています。

将来の利益を形成するのに、ポートフォリオは90%も影響があるとされています。

一方で、注目されがちな売買のタイミング、購入方法（一括・積み立て）は10%程度しか影響がありません。

ですので、最初の資産配分をどうするかであなたの将来のお金が増えるかどうかは90%決まると言っても過言ではありません。

ここからは、一般的なことと、私が考える資産配分について紹介していきます。（おすすめの資産配分は記事の中盤で紹介しています。）

一般的な資産配分

当ブログ内で何度か紹介していますが、投資信託で投資する主な資産クラスは次の9つです。

上記の株・債券・リート以外にも、コモディティと言って金（ゴールド）などに投資するファンドもあります。

一般的には日本・先進国・新興国の株と債券で運用して、コモディティやリートには投資しないことが多いです。

なぜコモディティやリートが投資対象から外れるのかというと、下図のように株とリート、債券とコモディティは値動きが似ているからです。

コモディティであれば、景気だけでなくその供給量や用途の需要によって価値が左右れます。

また、リートも同様に景気だけでなく、人口の増加（減少）によっても価値が左右れます。

その点、株や債券は景気が大きく反映されるので指標としても捉えやすいので、これらの運用が一般的です。

おすすめの資産配分の割合

ここまでで、投資対象は、、、

• 日本株
• 日本債券
• 先進国株
• 先進国債券
• 新興国株
• 新興国債券

これら6つへの分散投資をすることが基本だと紹介しました。

分散投資と言っても、これらの6つの資産クラスに均等に投資するわけではありません。

配分を決める上で、次の設定が必要です。

これを決めると、利回り何%で運用する必要があるかが分かります。

その利回りを達成できるような資産配分を行うことがコツです。

これらが分かるように私がオリジナルで作ったエクセルシートがあるので良かったら参考にしてみて下さい。

利回り_資産配分計算シートをダウンロードする

他にも、下記のサイトで目標利回りだけなら計算はできます。

楽天証券‐積立かんたんシミュレーション
モーニングスター‐金融電卓

ここまでで、目標利回りが決まったのでおすすめの資産配分について紹介していきます。

おすすめの資産配分

投資対象とするファンドは全てインデックスファンドが前提でお話します。

というのも、目標利回りが分かって、その通りに運用するならアクティブファンドよりもインデックスファンドの方がし易いからです。

インデックスファンドの場合、平均的な利回りは4％~6％ですので、その中央値である5％の配分を考えてみます。

その前に、配分を考える上で重要な点をまとめます。

このことを念頭に資産配分を考えるとこんな感じになりました。

これが利回り5％で回せるポートフォリオです。（厳密に言えば5.11％）

インデックスファンドへの投資（インデックス投資）をするならば、この配分を基本としてはいかがでしょうか。

あとは、自分が目標とする利回りによって5％よりも高ければ債券比率を下げて、株式比率をあげる。

5％よりも低ければその逆にするというのが良いと思います。

キリコ先生オリジナルの資産配分

私が考えるオリジナルのポートフォリオでは債券への投資は行いません。

というのも、先進国の債券の価値は今後は上がりにくく、下がりやすいと考えているからです。

これを外国債券不要論と言います。

外国債券不要論とは？

外国債券不要論とは、自分の投資信託のポートフォリオの中に先進国債券がいらないという考えのことです。

その根拠を紹介します。

最近の各国の金利はこのようになっています。

■2017年9月時点の各国の金利

新興国に関しては金利が高く、先進国の金利は低いです。

こうした背景から、私は先進国の債券に投資価値はあまりないと思っています。

私オリジナルの資産配分例

外国債券不要論という観点から、先進国の債券は投資対象から外しています。

また、新興国債券、国内債券、リートなどに関しても理由があって投資対象から外しています。

ここで株式にしか投資しない理由を書くととっても長くなるので、気になる方は下記の記事を参考にしてみて下さい。

その上で、現在の私の資産配分を紹介すると、、、

『楽天・全世界株式インデックス・ファンド』これ１本のみに積立しています。

これは、バンガードトータルワールドストックETF（通称：VT）というアメリカのETFにのみ投資するファンドです。

対象は全世界の株式で、対象地域は、、、

日本：先進国：新興国＝１：８：１

大体こんな感じで投資され、6％程度の利回りが期待できます。

このファンド１つで、Apple、マイクロソフトなど超有名企業から、新興国の聞いたことが無いマイナーな会社の株まで全て網羅できます。

日本、先進国、新興国のそれぞれに投資するインデックスファンドもありますが、信託報酬料のコストを考えるとこのファンドに投資した方が安上がりです。

本当はVTに直接投資した方がコストはもっと抑えられるのですが、毎月定額で積立投資をしたいので、少額を毎回ドルに換金して投資することを考えると割高になります。

（※2018年末頃からは同程度の利回りが期待でき、信託報酬料がさらに安い『eMAXIS Slim 先進国株式インデックス』と『eMAXIS Slim 新興国株式インデックス』に９：１の比率で投資しています。）

まとめ

• 分散投資は9つの資産クラスが代表的
• リート、コモディティには無理に分散投資しなくてよい
• 利回り4~6％を目標とした資産配分にする
• 外国債券不要論という考えがある

分散投資の基本的な考え方とおすすめ配分の紹介を行いました。

私オリジナルの考え方では少々偏った意見かもしれませんので、あくまで参考程度に！